Stockholms universitet
Nationalekonomiska institutionen

Flexiblare återbetalningsvillkor gynnar småföretag

Brist på tillgång till kredit- och försäkringsmarknader kan hindra småföretag i låg- och medelinkomstländer från att göra lönsamma investeringar. Det visar en studie i Review of Economic Studies av Andreas Madestam, professor i nationalekonomi vid Stockholms universitet.

Andreas Madestam
Andreas Madestam, professor i nationalekonomi vid Stockholms universitet. Foto: Rickard Kilström

Andreas Madestam samarbetade med forskarna Marianna Battaglia, University of Alicante, och Selim Gulesci, Trinity College Dublin, samt organisationen BRAC i Bangladesh för att utvärdera effekterna av ökad återbetalningsflexibilitet i småföretagares låneavtal. Resultaten publiceras i oktobernumret av Review of Economic Studies, där forskarna undersöker hur småföretags entreprenörskap och risktagande påverkas när de erbjuds flexiblare återbetalningsvillkor.

En enkel lösning med goda resultat

I utvecklingsländer är tillgången till lånefinansiering och försäkringar ofta begränsad, vilket hindrar småföretag från att göra högriskinvesteringar som på sikt kan bli lönsamma. Studien undersöker effekten av att låta låntagare skjuta upp en eller två månadsbetalningar under en 12-månadersperiod.

Resultatet från ett randomiserat fältexperiment visar att flexiblare återbetalningsvillkor leder till betydande förbättringar för företagen. Låntagare med flexibla avtal investerar mer i sina företag, vilket leder till högre intäkter samtidigt som de är mer benägna att betala tillbaka sina lån i tid. Se figuren nedan för en sammanfattning av de viktigaste resultaten.

Household economic status.
Effekten av flexiblare återbetalningsvillkor. Figurerna visar de standardiserade effektstorlekarna och 90 % konfidensintervall runt behandlingseffekterna för resultaten avseende kreditmarknadsutfall, företagsutfall och hushållens ekonomiska status.

Studien visar både teoretiskt och empiriskt att den främsta drivkraften bakom förbättringarna är ökat risktagande hos låntagarna, eftersom de kan täcka sina lånebetalningar vid ekonomiska svårigheter, vilket ger en stabilare inkomst. Effekterna är större för de mindre låntagarna och tyder på att flexiblare återbetalningsvillkor hjälper de mest utsatta företagen som saknar andra försäkringsmöjligheter.

Resultaten framhäver att en relativt enkel finansiell produktdesign – flexiblare återbetalningsvillkor – kan spela en betydande roll i att främja tillväxten bland företag i låg- och medelinkomstländer. Sammantaget visar studien att flexiblare återbetalningsvillkor erbjuder ett nytt sätt att främja risktagande och entreprenörskap.

Läs vidare

Hösten 2023 belönades Andreas Madestam av Swedish House of Finance för att artikeln blivit antagen i den topprankade tidskriften Review of Economic Studies.

Läs artikeln här

Läs mer om Andreas Madestam

Tema
Ekonomi och samhälle - Temasida Social och ekonomisk hållbarhet - Temasida

Senast uppdaterad: 18 oktober 2024

Sidansvarig: Nationalekonomiska institutionen

eventNewsArticle

standard-article

false

{
  "dimensions": [
    {
      "id": "department.categorydimension.subject",
      "name": "Global categories",
      "enumerable": true,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "department.categorydimension.tag.Keywords",
      "name": "Keywords",
      "enumerable": false,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "department.categorydimension.tag.Person",
      "name": "Person",
      "enumerable": false,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "department.categorydimension.tag.Tag",
      "name": "Tag",
      "enumerable": false,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "webb2021.categorydimension.Category",
      "name": "Globala kategorier Nyheter (Webb 2021)",
      "enumerable": true,
      "entities": [
        {
          "id": "webb2021.categorydimension.Category.forskning_nyheter",
          "name": "Forskning",
          "entities": [],
          "attributes": [],
          "childrenOmitted": false,
          "localizations": {}
        }
      ],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "webb2021.categorydimension.Label",
      "name": "Tema (Webb 2021)",
      "enumerable": true,
      "entities": [
        {
          "id": "webb2021.categorydimension.Label.ekonomi",
          "name": "Ekonomi och samhälle",
          "entities": [],
          "attributes": [],
          "childrenOmitted": false,
          "localizations": {}
        },
        {
          "id": "webb2021.categorydimension.Label.socialekohallbarhet",
          "name": "Social och ekonomisk hållbarhet",
          "entities": [],
          "attributes": [],
          "childrenOmitted": false,
          "localizations": {}
        }
      ],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "webb2021.categorydimension.Label.en",
      "name": "Themes (Webb 2021)",
      "enumerable": true,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "webb2021.categorydimension.Keyword",
      "name": "Keywords (Webb 2021)",
      "enumerable": false,
      "entities": [],
      "localizations": {}
    },
    {
      "id": "Nationalekonomiska.lokala.kat",
      "name": "Lokala kategorier Nationalekonomiska",
      "enumerable": true,
      "entities": [
        {
          "id": "Nationalekonomiska.lokala.kat.nyh",
          "name": "Lokala nyheter",
          "entities": [
            {
              "id": "Nationalekonomiska.lokala.kat.nyh.fo",
              "name": "Forskning",
              "entities": [],
              "attributes": [],
              "childrenOmitted": false,
              "localizations": {}
            }
          ],
          "attributes": [],
          "childrenOmitted": false,
          "localizations": {}
        }
      ],
      "localizations": {}
    }
  ]
}